周口至南阳高速公路

一、项目基本情况

周口至南阳高速公路线路起自周口市宁洛和商周高速互通立交，途经周口市川汇区、上蔡、遂平、西平、舞钢、方城、社旗、宛城区，止于南阳绕城高速和兰南高速祝庄枢纽互通，全程总长约205.1公里，平均每公里造价5820.5万元，连接周口、驻马店、平顶山、南阳四市。本项目南阳段自平顶山市舞钢区焦桐高速相接处至南阳宛城区兰南高速南阳站，项目设大桥14座共4453米，中桥32座共1588米，涵洞130道；互通式立交5座，设置分离式立交54处，通道162道，天桥12座。全线平均每公里桥长60.46米（不含互通式立交主线桥及分离式立交桥），涵洞1.30道，分离式立交、通道、天桥每公里平均2.29座。项目布设服务区2处，路段管理中心1处，养护工区1处，收费站3处。

本项目是周口至南阳高速公路平宛段，路线全长约99.92公里，南阳境约76.37公里（其中方城县20.92公里，社旗县39.8公里，宛城区15.65公里，设置社旗东和社旗两个出口），估算投资约45亿元。

项目目前正处于准备阶段，项目工程可行性研究报告由河南省交通规划勘察设计院有限公司编制。

二、可行性分析

本项目是我省高速公路网调整规划中的新增项目，建成后，将与商周高速共同形成连接豫东地区和豫西南地区又一条公路运输快速通道，有助于发挥区域路网的整体效益，同时本项目也填补了我省宁洛高速与新阳高速之间东西向高速公路的空白，进一步完善了区域路网布局。

周口至南阳高速公路交通上与众多的干线公路、县乡道路紧密地连接，对河南省的铁路、机场和重要的货物仓储区将起到非常重要的集散作用，这对建立和完善河南省的综合运输体系意义重大。可以大大节约主城区与各旅游景点以及旅游景点相互之间的到达时间，缩短各旅游景点之间的时空距离，可以大大提高旅游景点的吸引力和旅游的连续性，从而增加中外游客的旅游人数和地方财政收入，促进旅游事业的发展。

建设周口至南阳高速公路，对于发挥河南省的地理优势及区位优势，促进沿线地区经济迅速发展起重要作用。

三、初步实施安排

本项目的具体运作方式为BOT（建设-运营-移交），即：

1.实施机构依法定程序选取优秀的社会资本，与其签订相关PPP协议，由社会资本和政府选定的实施机构共同出资组建项目公司，资本金由社会投资人和政府选定的实施机构按投资比例注入，注入形式包括但不限于现金，其余部分由项目公司通过自筹解决。

2.市政府授予项目公司全项目的特许经营权，由政府方承担的风险包括政策、法律变更、最低需求等风险，社会资本方承担的风险包括组织机构风险、施工技术风险、工程风险、投资估算风险、资金风险、市场风险、财务风险，不可抗力风险由政府和社会资本方共同承担。特许经营期间，项目公司通过票务收入、非票务收入收回投资并获得合理投资收益。

3.合同期满后，项目公司将项目设施无偿、完好移交给政府或政府指定机构。

4.项目建设和运营需在社会、安全方面接受政府相关部门的监督和管理。

本项目中，项目公司股权结构可在保证项目安全建设、运营及服务质量的前提下协商确定。

四、财务测算

本项目全部建设资金共需人民币450000万元。初步计划由以下两种方式筹集资金：

1.申请国内银行贷款337500万元；

2.剩余112500万元作为项目业主投入的资本金。

项目建成后，以收取车辆通行费作为收益来源，逐年偿还贷款，车辆通行费能够完全覆盖投资成本、不需要财政补贴，项目收费可覆盖整个项目全生命周期。

依据国家计委颁发的《建设项目经济评价方法与参数》，按照项目费用与效益同一口径计算的原则，并采用“有—无对比法”对本项目进行了国民经济效益分析及国民经济敏感性分析。

本项目推荐方案经济内部收益率（EIRR）为11.81%；经济效益费用比（EBCR）1.76；经济净现值（ENPV）241532.48万元；投资回收期18.05年（含建设期）。敏感性分析结果表明，项目仅在效益下降20%、建设费用上升20%的最不利情况下，推荐方案的经济内部收益率高于8%的基准收益率，其他各项评价指标也高于基准值。这说明项目未来的经济效益具有很强的抗风险能力。

项目融资后资本金投资税后财务内部收益率（FIRR）为10.22%，财务收益费用比（FBCR）1.12，财务净现值（FNPV）141539万元；财务回收期26.48年（含建设期）。各项指标略高于基准值。从敏感性分析结果看，项目在收费收入减少10%，项目资本金投资增加10%的不利假设条件下，项目融资后所得税后的财务内部收益率大于7%的基准收益率，敏感性分析结果说明项目能抵御双向10%，抗风险较强。

从以上分析可以看出，本项目的建设将会给影响区域带来较好的国民经济效益，且具有一定的稳定性；且在拟定的融资方案下，具有较好的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，并具有一定的财务抗风险能力。